Dans le cadre des travaux du « Printemps de l’évaluation » de la commission des finances, de l’économie générale et du contrôle budgétaire de l’Assemblée nationale, le rapporteur spécial s’est vu confier une mission d’évaluation spécifique sur le crédit d’impôt international (C2I).

Le crédit d’impôt pour dépenses de production exécutive d’œuvres cinématographiques et audiovisuelles, aussi appelé crédit d’impôt international, prévu à l’article 220 quaterdecies du code général des impôts, a été institué par la loi de finances pour 2009. Il a pour objet de renforcer l’attractivité du territoire français pour les productions internationales et de permettre de localiser en France des tournages et des dépenses de production qui n’auraient pas eu lieu sur le territoire en l’absence d’incitatif fiscal. Depuis sa création, le dispositif a fait l’objet de plusieurs adaptations afin de renforcer sa compétitivité et de tenir compte des évolutions du marché mondial de la production.

Le cinéma et l’audiovisuel constituent en effet l’un des secteurs d’excellence de la France. Au-delà de leur contribution au rayonnement culturel de notre pays, ils représentent une filière économique stratégique, créatrice d’emplois et de valeur ajoutée sur l’ensemble du territoire. Toutefois, jusqu’à l’instauration du C2I en 2009, si la France était reconnue comme une grande nation de cinéma, elle n’était pas identifiée comme une destination privilégiée pour les productions internationales. L’absence d’incitation fiscale spécifique, conjuguée à la forte vitalité de la production nationale, limitait son attractivité face à des pays ayant déjà développé des mécanismes particulièrement compétitifs.

Le marché mondial de la production audiovisuelle s’est toutefois profondément transformé au cours de la dernière décennie. L’essor des plateformes de streaming, l’internationalisation des financements, l’augmentation des budgets de production et le développement d’une véritable concurrence entre les territoires ont profondément modifié les critères de localisation des tournages. Les décisions des producteurs reposent désormais autant sur la qualité des infrastructures et des compétences disponibles que sur les conditions économiques et fiscales proposées par les différents États.

Selon l’Observatoire européen de l’audiovisuel, « les films et les séries télévisées ne se contentent plus d’utiliser des sites de tournage, ils sont désormais conçus autour de ceux-ci. Un scénario peut ainsi se dérouler dans un pays, être financé dans un autre et être tourné ailleurs, selon des critères davantage dictés par des considérations fiscales que par un choix géographique. Ce que l’on appelait autrefois la « délocalisation de la production » n’est plus une exception à gérer, mais le système de production lui-même » ([1]).

Face à ces évolutions, la France a engagé une stratégie ambitieuse visant à renforcer son attractivité. Celle-ci repose sur plusieurs leviers complémentaires : le renforcement progressif du crédit d’impôt international, l’accompagnement des productions étrangères par Film France, ainsi que les investissements engagés dans le cadre du plan France 2030 et de l’appel à projet « La Grande Fabrique de l’image » afin de développer les studios, les capacités de production, les entreprises d’effets visuels, les studios d’animation et la formation des professionnels.

Cette stratégie a produit des résultats significatifs. Selon le bilan 2025 du Centre national du cinéma et de l’image animée (CNC), les dépenses réalisées en France par les productions bénéficiaires du C2I se sont élevées à 375,5 millions d’euros en 2024, dont 237,6 millions d’euros pour les œuvres audiovisuelles. En dix ans, ces dépenses ont été multipliées par 6,5. Les productions internationales représentent désormais entre 15 % et 20 % du volume d’activité des tournages en France et ont généré, entre 2019 et 2024, près de 24 000 emplois en moyenne chaque année, avec un pic de plus de 44 000 emplois en 2022. Si l’année 2024 marque un recul de 40,3 % par rapport au niveau exceptionnel atteint en 2023 (629 millions d’euros de dépenses), cette évolution s’inscrit dans un contexte mondial de ralentissement des mises en production et rappelle la forte sensibilité de cette activité aux évolutions du marché international.

Les auditions conduites par le rapporteur confirment que le crédit d’impôt international constitue aujourd’hui un facteur déterminant dans les décisions de localisation des productions. Pour la très grande majorité des projets, il ne représente pas un simple effet d’aubaine mais une condition préalable à la réalisation des dépenses en France. Cette réalité est particulièrement marquée pour les activités les plus mobiles, telles que l’animation et les effets visuels, mais concerne également les tournages en prise de vue réelle, dans un environnement où plus d’une centaine de pays proposent désormais des dispositifs d’incitation fiscale comparables.

L’enjeu ne réside donc pas seulement dans le maintien du dispositif, mais également dans sa compétitivité. Un crédit d’impôt dont les paramètres ne seraient plus adaptés aux standards internationaux cesserait de jouer son rôle d’incitation à la localisation des productions en France.

La question de la pérennité du crédit d’impôt international revêt d’autant plus d’importance que l’État, aux côtés d’investisseurs privés, a engagé des investissements significatifs afin de renforcer les capacités de production françaises. Les infrastructures développées dans le cadre de France 2030 ne pourront pleinement produire leurs effets sur le développement économique de la filière que si elles s’inscrivent dans un environnement fiscal stable, lisible et compétitif, offrant aux producteurs internationaux la visibilité nécessaire pour localiser durablement leurs investissements en France.

Dans ce contexte, le présent rapport s’est attaché à évaluer les retombées économiques du C2I, dans un environnement marqué par une concurrence fiscale croissante pour attirer les productions audiovisuelles et cinématographiques internationales. Il examine les conditions de mise en œuvre du dispositif, son efficacité au regard des objectifs qui lui sont assignés, ainsi que son appréciation par les professionnels du secteur afin d’en renforcer l’attractivité et la compétitivité. Il s’inscrit dans une démarche d’évaluation objective destinée à éclairer les conditions de la pérennisation du dispositif au-delà de son échéance actuelle en 2028 et, le cas échéant, les adaptations nécessaires pour répondre aux nouvelles réalités économiques de la production internationale.

I. Le crédit d’impôt international s’est imposé comme un levier déterminant de l’attractivité de la France pour les productions internationales

A. Le crédit d’impôt international constitue un mécanisme de soutien aux dépenses de production réalisées en france

1. Un dispositif destiné à renforcer l’attractivité de la France pour les productions internationales en prenant en charge une partie de leurs dépenses

a. Les dépenses éligibles et les modalités de calcul du crédit d’impôt

Le crédit d’impôt international (C2I) est calculé par œuvre et par exercice fiscal. Aux termes de l’article 220 quaterdecies du code général des impôts, il est égal à 30 % du montant des dépenses éligibles réalisées en France. Ce taux est porté à 40 % pour les œuvres de fiction remplissant les conditions relatives aux dépenses d’effets visuels numériques ([2]). L’assiette des dépenses éligibles est plafonnée à 80 % du budget de production de l’œuvre et le montant total du crédit d’impôt ne peut excéder 30 millions d’euros par œuvre.

Le bénéfice du crédit d’impôt est réservé aux dépenses correspondant à des opérations ou prestations effectuées en France. Cette exigence de territorialisation constitue l’un des principes structurants du dispositif : le C2I a pour objet de favoriser la localisation sur le territoire national des dépenses de production exécutive des œuvres étrangères et non de contribuer au financement global de leur production.

Le 1. du III de l’article 220 quaterdecies énumère limitativement les dépenses éligibles au crédit d’impôt. Il s’agit :

– des rémunérations versées aux auteurs de l’œuvre sous forme d’avances à valoir sur les recettes d’exploitation, ainsi que les charges sociales afférentes ;

– des rémunérations versées aux artistes-interprètes et aux artistes de complément européens, ainsi que les charges sociales correspondantes, dans la limite de la rémunération minimale prévue par les conventions et accords collectifs conclus entre les organisations de salariés et d’employeurs de la profession, et dans la limite de 30 % du budget de production de l’œuvre ;

– des salaires versés au personnel de la réalisation et de la production, ainsi que les charges sociales afférentes ;

– des dépenses liées au recours aux industries techniques et aux autres prestataires de la création cinématographique ou audiovisuelle ;

– des dépenses de transport, de restauration et d’hébergement occasionnées par la production de l’œuvre sur le territoire français, dans les conditions et limites fixées par voie réglementaire ;

– depuis la loi de finances pour 2026, des dépenses dites « above the line » correspondant à la rémunération des artistes-interprètes extra-européens, dans la limite de 30 % du budget de production de l’œuvre.

Les subventions publiques reçues à raison des dépenses ouvrant droit au crédit d’impôt sont déduites de son assiette de calcul. En outre, le VII de l’article 220 quaterdecies prévoit que les crédits d’impôt obtenus pour une même œuvre ne peuvent avoir pour effet de porter à plus de 50 % du budget de production le montant total des aides publiques accordées. Cette règle vise à assurer la conformité du dispositif aux exigences européennes applicables aux aides d’État au secteur audiovisuel.

b. Les conditions d’éligibilité au bénéfice du crédit d’impôt

Le bénéfice du crédit d’impôt international est réservé aux œuvres cinématographiques et audiovisuelles de fiction et d’animation (hors documentaire) produites par des entreprises établies hors de France, dont la production exécutive est assurée par une entreprise française soumise à l’impôt sur les sociétés.

Les œuvres doivent satisfaire à plusieurs conditions cumulatives définies au II de l’article 220 quaterdecies du code général des impôts :

– les œuvres doivent présenter un lien suffisant avec la culture, le patrimoine ou le territoire français. Cette condition est appréciée au moyen de barèmes de points fixés par voie réglementaire, distincts selon qu’il s’agit d’œuvres de fiction ou d’animation ;

– les œuvres doivent atteindre un niveau minimal de dépenses éligibles. Celles-ci doivent représenter au moins 250 000 euros, ou, lorsque le budget de production est inférieur à 500 000 euros, au moins 50 % du budget total. Pour les œuvres de fiction, l’éligibilité au C2I est également conditionnée à la réalisation d’un minimum de cinq jours de tournage en France, afin de garantir un ancrage effectif de la production sur le territoire national.

– les œuvres ne doivent pas bénéficier des aides financières à la production du Centre national du cinéma et de l’image animée. Le C2I est en effet destiné à attirer des productions étrangères qui, par nature, ne relèvent pas des mécanismes nationaux de soutien à la production française.

Enfin, sont expressément exclues du bénéfice du dispositif les œuvres à caractère pornographique ou d’incitation à la violence ainsi que les œuvres réalisées à des fins publicitaires.

Le critère culturel : les barèmes de points

Aux termes de l’article 220 quaterdecies du CGI, les œuvres éligibles au crédit d’impôt international doivent comporter, dans leur contenu dramatique, des éléments rattachés à la culture, au patrimoine ou au territoire français. Le respect de cette condition est vérifié au moyen de deux barèmes de points fixés par décret, l’un applicable aux œuvres de fiction ([3]), l’autre aux œuvres d’animation ([4]).

Ces barèmes sont structurés autour de plusieurs catégories de critères portant notamment sur le contenu dramatique de l’œuvre (lieux, personnages, sujet, histoire et langue), la nationalité des auteurs, créateurs et principaux collaborateurs, ainsi que sur les conditions de réalisation de l’œuvre, telles que les jours de tournage effectués en France ou la part des dépenses d’effets visuels et de post-production réalisées sur le territoire national.

L’exigence du critère culturel permet, d’une part, d’assurer la conformité du dispositif aux règles européennes applicables aux aides d’État, en justifiant le recours à l’exception culturelle, et d’autre part, de garantir que le crédit d’impôt bénéficie à des œuvres présentant un lien suffisant avec la France.

En pratique, les professionnels auditionnés par le rapporteur soulignent que ces barèmes demeurent suffisamment souples pour permettre aux productions internationales de satisfaire à cette condition, moyennant, le cas échéant, des adaptations limitées de l’œuvre.

2. Un dispositif régulièrement adapté afin de préserver sa compétitivité

a. Les relèvements successifs du taux et du plafond du C2I

À sa création, le taux du crédit d’impôt international était fixé à 20 % des dépenses éligibles, dans la limite d’un plafond de 4 millions d’euros par œuvre. Ces paramètres se sont toutefois rapidement révélés insuffisants au regard de l’évolution des dispositifs mis en place par les principaux pays concurrents de la France.

Dans un premier temps, l’article 34 de la loi n° 2012-1510 du 29 décembre 2012 de finances rectificative pour 2012 a relevé le plafond par œuvre de 4 à 10 millions d’euros. L’année suivante, l’article 23 de la loi n° 2013-1278 du 29 décembre 2013 de finances pour 2014 a de nouveau relevé le plafond par œuvre, de 10 à 20 millions d’euros.

Dans un second temps, l’article 77 de la loi n° 2014-1655 du 29 décembre 2014 de finances rectificative pour 2014 a porté le taux du crédit d’impôt de 20 % à 30 % et a relevé le plafond par œuvre à 30 millions d’euros.

b. L’introduction d’un taux majoré lors du dépassement d’un seuil de dépenses d’effets visuels

L’article 131 de la loi n° 2019-1479 du 28 décembre 2019 de finances pour 2020 a introduit un taux majoré de 40 % pour les œuvres recourant de manière significative aux effets visuels (visual effects, VFX).

Aux termes de l’article 220 quaterdecies du code général des impôts, ce taux majoré est applicable lorsque plus de 15 % des plans de l’œuvre font l’objet d’un traitement numérique permettant d’ajouter des personnages, des éléments de décor ou des objets participant à l’action, ou de modifier le rendu de la scène ou le point de vue de la caméra, et que le montant des dépenses éligibles afférentes à ces travaux (localisées en France) dépasse 2 millions d’euros.

En pratique, le dépassement de ce seuil permet de porter de 30 % à 40 % le taux du crédit d’impôt applicable à l’ensemble des dépenses éligibles réalisées en France. Ce mécanisme poursuit un double objectif : renforcer la compétitivité du C2I pour les productions internationales les plus importantes et inciter les producteurs à localiser en France une part significative de leurs dépenses d’effets visuels.

c. Les évolutions introduites par la dernière loi de finances

La prorogation du dispositif jusqu’en 2028 et l’introduction de la « clause du grand-père »

La loi n° 2026-103 du 19 février 2026 de finances pour 2026 a apporté deux modifications notables relatives au bornage temporel du crédit d’impôt international. D’une part, elle a prorogé le dispositif jusqu’au 31 décembre 2028. D’autre part, elle a introduit une « clause du grand-père », destinée à sécuriser les projets engagés avant cette échéance. Ces deux mesures répondent à un même objectif : offrir de la visibilité aux entreprises de production exécutive et aux donneurs d’ordre étrangers.

Avant l’adoption de la loi de finances pour 2026, le crédit d’impôt international devait prendre fin le 31 décembre 2026, à la suite de la prorogation opérée par l’article 56 de la loi n° 2023-1322 du 29 décembre 2023 de finances pour 2024, soit un délai devenu clairement insuffisant pour les donneurs d’ordre internationaux au regard de la temporalité des cycles de production.

L’article 86 de la loi n° 2026-103 du 19 février 2026 de finances pour 2026 a ainsi repoussé cette échéance de deux années supplémentaires, jusqu’au 31 décembre 2028.

L’article 87 de la loi de finances pour 2026 a également introduit une « clause du grand-père ». Celle-ci permet de maintenir le bénéfice du crédit d’impôt pour les dépenses réalisées après le 31 décembre 2028 lorsqu’elles se rapportent à une œuvre ayant obtenu son agrément provisoire avant cette date. Cette disposition sécurise les projets dont le cycle de production se poursuit au-delà de la date d’expiration du dispositif. Elle garantit ainsi que les producteurs ayant engagé un projet dans le cadre du régime en vigueur puissent continuer à bénéficier du crédit d’impôt jusqu’à son achèvement.

Cette extension, sans incidence sur les finances publiques si le dispositif est à nouveau prorogé au-delà du 31 décembre 2028, permet de renforcer la visibilité du dispositif pour les investisseurs et les donneurs d’ordre internationaux. En pratique, le crédit d’impôt international a vocation à être prorogé à échéances régulières – voire à être pérennisé, comme le propose le rapporteur –, de sorte que l’activation de cette clause du grand-père devrait demeurer théorique. Son introduction n’en constitue pas moins un signal positif adressé aux donneurs d’ordre étrangers et contribue à conforter leurs décisions d’investissement. Elle revêt une importance particulière pour les productions dont les cycles de fabrication sont les plus longs, notamment dans le secteur de l’animation.

L’extension de l’assiette des dépenses éligibles aux dépenses « above the line »

Jusqu’à l’entrée en vigueur de la loi de finances pour 2026, l’assiette des dépenses éligibles du crédit d’impôt international figurait parmi les plus restrictives des principaux dispositifs fiscaux européens. Cette situation réduisait significativement le taux effectif du crédit d’impôt pour les productions internationales de grande envergure et contribuait au décrochage de compétitivité de la France par rapport à ses principaux concurrents.

Afin de remédier à cette situation, l’article 88 de la loi n° 2026-103 du 19 février 2026 de finances pour 2026 a étendu l’assiette du crédit d’impôt aux dépenses dites « above the line », en permettant la prise en compte de la rémunération des artistes-interprètes extra-européens, dans la limite de 30 % du budget de production de l’œuvre.

Cette réforme répond à l’une des principales limites du dispositif antérieur. Les grandes productions internationales, notamment américaines, consacrent une part importante de leur budget à la rémunération des principaux artistes-interprètes et des réalisateurs. Or, avant cette réforme du C2I, les rémunérations des artistes‑interprètes étaient soumises au plafond de la convention collective française (418,25 euros par jour), largement inférieur aux niveaux de rémunération pratiqués par les productions internationales. En pratique, les rémunérations des acteurs étaient donc presque entièrement exclues de l’assiette du crédit d’impôt.

L’assiette restrictive du dispositif conduisait à un écart parfois important entre le taux nominal du crédit d’impôt et son taux effectif. Bien que le C2I affiche un taux de 30 %, celui-ci était sensiblement inférieur, en pratique, pour les productions de fiction à gros budget, en raison de l’exclusion d’une part importante des dépenses « above the line », mais également de l’application de différents plafonds réglementaires, notamment en matière de rémunération des artistes-interprètes européens, d’hébergement, de transport ou de restauration. Les professionnels auditionnés par le rapporteur indiquent ainsi que, pour certaines grandes productions internationales, le taux effectif du dispositif pouvait être ramené à un niveau compris entre 14 % et 17 %.

À l’inverse, les productions d’animation ou les projets localisant exclusivement des dépenses d’effets visuels en France bénéficient d’un taux effectif très proche du taux nominal, les dépenses réalisées sur le territoire correspondant, pour l’essentiel, aux dépenses éligibles. Les productions de fiction de grande envergure se trouvaient ainsi davantage pénalisées par les limites de l’assiette, alors même qu’elles constituent une cible prioritaire du C2I.

En élargissant l’assiette des dépenses éligibles tout en maintenant un plafond fixé à 30 % du budget de production, le législateur a retenu une évolution ciblée destinée à rapprocher le taux effectif du crédit d’impôt de son taux nominal. Cette réforme corrige l’une des principales limites du dispositif français tout en préservant son équilibre général et permet ainsi à la France de retrouver une assiette de dépenses éligibles comparable à celle des dispositifs fiscaux des principaux pays concurrents.

S’il est encore trop tôt pour mesurer précisément les effets de cette évolution sur le volume des dépenses localisées en France, les premiers éléments portés à la connaissance du rapporteur apparaissent d’ores et déjà encourageants. Les acteurs auditionnés font état d’un regain d’intérêt des productions internationales, en particulier américaines, pour le territoire français. Cette amélioration du climat des affaires devrait se traduire, selon eux, par une reprise progressive des tournages et une remontée du taux d’occupation des studios à compter du second semestre de l’année 2026.

Enfin, le rapporteur relève que cette réforme est susceptible de produire des effets d’entraînement sur l’ensemble du dispositif. Les productions attirées en France par l’élargissement des dépenses « above the line » sont davantage incitées à y localiser d’autres dépenses éligibles, notamment d’effets visuels, afin de bénéficier du taux majoré de 40 %. À l’inverse, des productions initialement attirées par le taux majoré du bonus VFX peuvent décider de localiser une part plus importante de leurs dépenses en France dès lors qu’elles bénéficient également d’une prise en compte de leurs dépenses « above the line ».

L’évolution du crédit d’impôt international témoigne ainsi d’une adaptation continue du dispositif aux transformations du secteur. Depuis sa création, les principales réformes ont eu pour objet de maintenir la compétitivité de la France face au renforcement des dispositifs fiscaux étrangers et à l’évolution des conditions de production des œuvres internationales.

B. le crédit d’impôt international est devenu un dispositif structurant POUR LA FILIÈRE FRANÇAISE DE LA PRODUCTION AUDIOVISUELLE ET CINÉMATOGRAPHIQUE

1. Un levier de croissance et de montée en gamme de la filière, au bénéfice des productions nationales

a. Un levier de croissance pour la filière

Une progression continue des productions internationales portée par le C2I jusqu’en 2023

Depuis son entrée en vigueur en 2009, le crédit d’impôt international a profondément modifié le niveau d’activité des productions étrangères en France. Alors qu’une centaine de jours de tournage étaient réalisés chaque année sur le territoire avant la création du dispositif, ce chiffre a dépassé 2 000 jours de tournage en 2022 et 2023, avant de reculer en 2024 et 2025 sous l’effet du ralentissement du marché mondial et de la perte de compétitivité du dispositif français.

Nombre de jours de tournage des productions étrangères en france

Source : Réponse écrite du Centre national du cinéma et de l’image animée au questionnaire du rapporteur.

Cette dynamique s’est traduite par une progression continue du nombre de projets agréés, passé de 5 en 2009 à 101 au plus haut en 2022, ainsi que des dépenses localisées en France jusqu’au retournement du marché en 2024. Ainsi, en 2023, les dépenses des productions internationales éligibles au C2I s’élevaient à environ 630 millions d’euros – correspondant à près de 20 % du chiffre d’affaires de la filière – contre seulement 26 millions d’euros en 2009.

nombre total de nouveaux projets agréés

Source : Réponse écrite du Centre national du cinéma et de l’image animée au questionnaire du rapporteur.

Total des dépenses éligibles au C2I

(en millions d’euros)

Source : Réponse écrite du Centre national du cinéma et de l’image animée au questionnaire du rapporteur.

coût fiscal annuel du C2I

(en millions d’euros)

Source : Réponse écrite du Centre national du cinéma et de l’image animée au questionnaire du rapporteur.

Le C2I a par ailleurs accompagné une transformation profonde de la nature des productions accueillies sur le territoire. Initialement conçu principalement pour les longs métrages en prise de vue réelle, le dispositif bénéficie désormais majoritairement aux productions audiovisuelles. Celles-ci représentent environ 75 % des projets agréés ainsi que des dépenses éligibles. Cette évolution résulte notamment de la forte progression des séries de fiction, dont les dépenses ont dépassé celles des longs métrages depuis 2022, mais également du développement des projets d’animation et des productions localisant en France des travaux d’effets visuels.

répartition des dépenses éligibles au c2I entre cinéma et audiovisuel

(en millions d’euros)

Source : Réponse écrite du Centre national du cinéma et de l’image animée au questionnaire du rapporteur.

Une dynamique de croissance qu’il convient de rétablir

Le rétablissement d’une dynamique de croissance des productions internationales en France apparaît d’autant plus nécessaire que les perspectives de croissance du marché national demeurent limitées. Les financements consacrés à la création française connaissent une légère contraction, sous l’effet de la baisse des investissements de plusieurs diffuseurs historiques. À titre d’exemple, les investissements de Canal + dans la production cinématographique française sont passés de 216 millions d’euros en 2024 à 150 millions d’euros en 2025. Dans le même temps, les ressources des principales chaînes gratuites sont soumises à des contraintes croissantes, ce qui se traduit par une réduction du volume de productions.

Dans ce contexte, les investissements internationaux occupent une place croissante dans l’équilibre économique de la filière. Le nombre de productions françaises dont le budget dépasse 7 millions d’euros demeure stable depuis plusieurs années, de l’ordre d’une trentaine de projets par an. Les capacités de production supplémentaires développées ces dernières années devront donc être mobilisées par un volume suffisant de productions internationales.

Cette nécessité est renforcée par les investissements engagés dans le cadre de France 2030 et du plan « La Grande Fabrique de l’image », tant en matière de formation que d’infrastructures. Plusieurs studios ont ainsi augmenté leurs capacités d’accueil afin de pouvoir recevoir simultanément davantage de productions d’envergure. À titre d’exemple, Provence Studios, à Martigues, a réalisé une extension de 1 000 m², financée à hauteur de 20 % par des fonds publics et de 80 % par des financements privés. De même, les investissements réalisés par les studios de Bry-sur-Marne et par d’autres infrastructures supposent le maintien d’un volume suffisant de productions internationales afin d’assurer leur pleine utilisation.

b. Un dispositif qui favorise la montée en gamme de la filière française…

La filière française de la production cinématographique et audiovisuelle bénéficie d’atouts reconnus à l’international. Les acteurs auditionnés par le rapporteur soulignent notamment la qualité des techniciens, la réputation des entreprises françaises, la diversité des infrastructures de production ainsi que le niveau d’expertise atteint dans des secteurs tels que l’animation ou les effets visuels. Ces atouts, qui résultent notamment des politiques publiques conduites en faveur du cinéma et de l’audiovisuel depuis plusieurs décennies, constituent aujourd’hui l’un des principaux facteurs de compétitivité de la France.

Toutefois, dans un secteur marqué par une évolution rapide des technologies et des méthodes de production, le maintien de cette compétitivité suppose des investissements continus. À cet égard, le crédit d’impôt international joue un rôle structurant. En attirant des productions étrangères de grande envergure, il procure aux entreprises françaises le niveau d’activité nécessaire pour investir dans leurs équipements et moderniser leurs infrastructures.

Les productions internationales constituent également un facteur de diffusion des meilleures pratiques du secteur. Les exigences techniques, organisationnelles et artistiques des grands studios étrangers conduisent les entreprises françaises à adapter en permanence leurs méthodes de travail et à renforcer leurs compétences, à intégrer les évolutions technologiques les plus récentes et à répondre à des standards internationaux élevés. Cette montée en gamme bénéficie ensuite à l’ensemble de la filière, notamment aux productions françaises.

Les projets les plus ambitieux de ces dernières années, tels que Le Comte de Monte-Cristo (2024) ou le diptyque La Bataille de Gaulle (2026), ont ainsi pu s’appuyer sur des capacités techniques qui se sont développées grâce à l’activité générée par les productions internationales.

● Le secteur des effets visuels illustre particulièrement cette dynamique. Les représentants de la profession soulignent que le renforcement du C2I en 2020, avec l’introduction du taux majoré, a profondément transformé l’industrie française des VFX. L’augmentation du volume d’activité et l’accueil de productions internationales de premier plan ont conduit les studios à repenser leur organisation, à développer leurs capacités de production et à accroître leur niveau d’exigence afin de répondre aux attentes des donneurs d’ordre internationaux.

Cette évolution se traduit par une montée en gamme des prestations proposées. Selon les informations communiquées au rapporteur par France VFX, un projet d’effets visuels d’un montant de 500 000 euros était considéré comme un projet de grande ampleur en 2017. Désormais, des projets représentant plusieurs dizaines de millions d’euros, répartis entre plusieurs studios français, sont régulièrement réalisés. Cette évolution témoigne de la capacité acquise par les entreprises françaises à conduire des projets particulièrement complexes, mobilisant des effectifs conséquents et des compétences de haut niveau.

L’accueil de productions internationales a également conduit les entreprises françaises de VFX à satisfaire aux exigences de sécurité imposées par les principaux studios étrangers. Plusieurs d’entre elles ont ainsi obtenu la certification Trusted Partner Network (TPN), désormais exigée par les productions hollywoodiennes afin de garantir la confidentialité des contenus.

c. … sans concurrencer les productions nationales

Les auditions conduites par le rapporteur convergent vers un constat qui fait consensus : les productions internationales et les productions nationales ne sont pas en situation de concurrence directe. Elles répondent à des logiques économiques distinctes, mobilisent des financements différents et contribuent conjointement à l’équilibre de la filière française de production.

Les productions internationales correspondent généralement à des projets de grande ampleur, dont les budgets sont sensiblement supérieurs à ceux des productions françaises. Elles apportent aux entreprises de la filière un volume d’activité devenu indispensable à leur équilibre économique. Par ailleurs, quelques productions internationales d’envergure suffisent souvent à assurer une part importante de l’activité annuelle de ces entreprises.

À cet égard, le rapporteur souhaite éviter l’écueil consistant à vouloir opposer les productions étrangères aux productions nationales : dans le contexte actuel, la filière a besoin des deux. Les premières apportent un niveau d’activité qui permet de financer les investissements, les infrastructures et les équipements nécessaires au maintien d’un outil de production compétitif ; les secondes assurent la vitalité de la création française et alimentent durablement le tissu de production national. Le rapporteur relève toutefois que cet équilibre devra continuer à faire l’objet d’une vigilance particulière si la part des productions internationales venait, à l’avenir, à croître de manière significative.

Les acteurs auditionnés indiquent par ailleurs qu’il n’existe pas, à ce stade, de phénomène de saturation du marché du travail imputable au développement des productions internationales. Au contraire, les capacités de formation se sont fortement développées au cours des dernières années, notamment grâce au plan d’investissement de France 2030 « La Grande Fabrique de l’image », qui a permis d’accroître le nombre de professionnels qualifiés susceptibles de répondre aux besoins de la filière.

Le crédit d’impôt international contribue également au maintien des compétences sur l’ensemble du territoire. En soutenant l’accueil de productions internationales dans différentes régions, il favorise le développement d’une activité locale et contribue à limiter la concentration des emplois en région parisienne. La commission du film d’Occitanie indique ainsi qu’en moyenne la moitié des dépenses réalisées dans la région par une production étrangère est consacrée à l’emploi, soit une proportion supérieure à celle observée pour les œuvres d’initiative française. Dans un contexte de forte sollicitation des capacités franciliennes, le dispositif peut ainsi constituer un levier de développement des tournages dans les autres territoires.

Enfin, selon les éléments communiqués par le CNC, le C2I n’a pas d’incidence directe sur le coût moyen de la production déléguée française. En revanche, le volume d’activité généré par les productions étrangères et l’accueil de projets de grande ambition contribuent, par effet d’entraînement, à l’émergence de productions nationales plus ambitieuses et davantage tournées vers les marchés internationaux.

La Grande Fabrique de l’image

Annoncé le 12 octobre 2021 par le Président de la République, le volet Culture du plan France 2030 vise à « placer la France en tête de la production des contenus culturels et créatifs de demain ».

La Grande Fabrique de l’Image constitue l’un des trois pans de ce volet Culture. Elle se répartit en deux sous-enveloppes :

– le soutien aux infrastructures de tournage, de production et de post-production : sur les 33 lauréats retenus par le comité de sélection (correspondant à 225 millions d’euros de propositions de subvention), 8 dossiers de studios de tournage sont soutenus pour un montant de 119 millions d’euros de subvention, correspondant à un total d’investissements de 660 millions d’euros ; 3 dossiers font encore à ce jour l’objet d’une instruction (pour un montant de 46,4 millions d’euros). 23 studios numériques ont été retenus pour un montant demandé de 40,6 millions d’euros.

– le soutien à la formation et à la préparation des métiers de demain : 34 projets de formation ont été retenus pour un montant total de 67,7 millions d’euros.

Source : réponse aux questionnaires budgétaires sur le PLF 2026.

2. Un dispositif qui soutient l’activité économique de la filière, sans coût réel pour les finances publiques

a. Un dispositif qui soutient l’activité sur l’ensemble du territoire

Le crédit d’impôt international bénéficie à l’ensemble de la filière audiovisuelle et cinématographique, bien au-delà des seules entreprises assurant la production exécutive des œuvres. Les dépenses réalisées à l’occasion des productions internationales profitent à une diversité d’entreprises intervenant tout au long de la chaîne de production : studios, industries techniques, prestataires spécialisés, entreprises de transport, d’hébergement ou de restauration, mais également de nombreuses et PME et TPE. Ces dépenses ont par ailleurs un effet direct sur l’emploi : les productions internationales bénéficiant du C2I ont généré, entre 2019 et 2024, près de 24 000 emplois en moyenne chaque année, avec un pic de près de 44 000 emplois en 2022.

nombre d’emplois générés par les projets ayant bénéficié
du crédit d’impôt international

Année	2019	2020	2021	2022	2023	2024
Nombre d’emplois générés par le C2I	13 887	12 357	28 375	43 804	32 431	14 756

Source : Réponse écrite du Centre national du cinéma et de l’image animée au questionnaire du rapporteur.

Si la région Île-de-France concentre une part importante de cette activité, en raison de la localisation des principales infrastructures et entreprises du secteur, les productions internationales génèrent également des dépenses non négligeables dans les autres territoires. Selon les données transmises par le CNC, 38 % des dépenses de tournage des œuvres bénéficiant du C2I sont réalisées hors d’Île-de-France. Certaines productions mobilisent ainsi plusieurs régions en fonction de leurs besoins artistiques et techniques. À titre d’exemple, la série The White Lotus, dont la saison 4 est tournée en France et dont le budget est estimé à 120 millions d’euros, a réparti ses dépenses de tournage de manière équilibrée entre la région parisienne et la région Provence-Alpes-Côte d’Azur.

Les acteurs auditionnés par le rapporteur soulignent que les productions internationales jouent un rôle important dans l’équilibre économique de nombreuses entreprises de la filière. Elles tendent à renforcer la solidité économique des entreprises françaises et leur permettent d’atteindre un niveau d’activité qui facilite les investissements, le maintien des compétences et l’accompagnement de productions françaises de plus petite taille.

Enfin, les effets économiques du C2I ne se limitent pas aux dépenses directement engagées pendant la production. Ils comprennent également des effets indirects et induits, ainsi que les dépenses générées ultérieurement par le développement du tourisme lié aux œuvres tournées en France. Selon l’étude réalisée par le cabinet EY sur l’impact des crédits d’impôt du CNC entre 2017 et 2023 ([5]), ces retombées indirectes et induites sont d’un ordre de grandeur comparable aux dépenses de production elles-mêmes et conduiraient ainsi à doubler les retombées économiques des œuvres bénéficiant du C2I.

répartition régionale des dépenses de tournage des œuvres de fiction ayant bénéficié du C2I

Source : CNC, Rapport d’évaluation des crédits d’impôt 2024, 17 septembre 2025.

b. La bonification applicable aux projets à forts effets visuels a constitué un levier majeur de développement et de structuration de la filière française des VFX

L’introduction d’une bonification du taux du C2I pour les projets à forts effets visuels a sensiblement modifié les stratégies de localisation des productions internationales.

Dans un premier temps, le dispositif a conduit les productions tournées en France à y concentrer une part plus importante de leurs travaux de postproduction numérique afin d’atteindre le seuil ouvrant droit au taux majoré. Dans un second temps, il a favorisé le développement de projets dits « VFX only », pour lesquels seules les prestations d’effets visuels sont réalisées en France, le reste de la production étant localisé dans d’autres territoires. Cette évolution est notable, les prestations de postproduction étant parmi les plus mobiles de l’industrie cinématographique et audiovisuelle.

Les données communiquées au rapporteur par les acteurs de la filière montrent que le mécanisme a rapidement produit un effet d’entraînement dépassant le seul objectif de franchissement du seuil de 2 millions d’euros. Les productions étrangères ne se limitent plus à localiser en France le volume minimal de dépenses ouvrant droit à la bonification : elles y réalisent désormais une part substantielle des travaux d’effets visuels d’un projet.

Selon les données communiquées par France VFX, 50 % des projets de fiction bénéficiant du C2I en 2025 comportaient des dépenses d’effets visuels en France, parmi lesquels 44 % étaient des projets « VFX only ».

Les effets sur la filière apparaissent ainsi significatifs. Les représentants du secteur indiquent que le chiffre d’affaires des entreprises françaises d’effets visuels a été multiplié par deux depuis l’introduction du bonus VFX, tandis que les effectifs ont presque doublé entre 2020 et 2023 pour atteindre près de 4 000 équivalents temps plein (ETP). Alors que les prestations de VFX hors publicité représentaient environ 17 millions d’euros en 2017, le marché français des effets visuels pour le cinéma et la fiction est aujourd’hui estimé à près de 80 millions d’euros.

De fait, les productions internationales occupent désormais une place déterminante dans cette activité. Les dépenses réalisées dans le cadre du C2I représenteraient environ 30 % du chiffre d’affaires global du secteur, cette proportion pouvant atteindre 50 % pour certaines entreprises. En 2025, les projets ayant obtenu un agrément provisoire au titre du C2I représentaient 50 millions d’euros de promesses de dépenses d’effets visuels, soit un montant cinq fois supérieur à celui observé cinq ans auparavant.

Les acteurs auditionnés soulignent également que cette dynamique a permis de renforcer durablement l’écosystème français. L’augmentation de l’activité a soutenu l’emploi, accru les besoins en profils hautement qualifiés et contribué à limiter le départ des professionnels qualifiés vers des territoires historiquement plus attractifs, tels que Londres ou Montréal. Cette réforme a donc permis de valoriser un savoir-faire français reconnu de longue date, qui peinait auparavant à trouver un niveau d’activité suffisant sur le territoire national.

Le rapporteur relève toutefois que cette bonification demeure réservée aux productions recourant aux effets visuels et ne bénéficie donc pas aux œuvres d’animation, alors même que cette filière présente des caractéristiques économiques comparables, notamment une forte mobilité internationale des activités. Dans un contexte où cette filière connaît un ralentissement marqué de son activité, une réflexion mériterait donc d’être engagée, à moyen terme, afin d’examiner les conditions dans lesquelles un mécanisme comparable au bonus VFX pourrait être adapté aux spécificités de l’animation.

c. Un crédit d’impôt générant des retombées positives pour les finances publiques

Le crédit d’impôt international se distingue des principaux dispositifs fiscaux de soutien à la production audiovisuelle et cinématographique. Il s’adresse à des productions étrangères dont les dépenses de tournage, de postproduction ou d’animation sont, par nature, fortement mobiles. Les dépenses réalisées en France ne correspondent donc pas à une activité qui aurait été localisée sur le territoire en l’absence du dispositif, mais à des investissements dont la localisation résulte directement de l’attractivité du crédit d’impôt et des autres atouts de la filière française.

Cette spécificité conduit à apprécier le coût du dispositif au regard des recettes qu’il génère pour les finances publiques. À cet égard, l’étude réalisée par le cabinet EY pour le CNC sur l’impact économique des crédits d’impôt entre 2017 et 2023 ([6]) met en évidence des retombées significatives. Pour la seule année 2023, l’étude estime à 128 millions d’euros les recettes fiscales directement générées par les productions bénéficiaires du C2I et à 334 millions d’euros le montant cumulé des recettes fiscales et sociales, pour une dépense fiscale évaluée à 254 millions d’euros, soit un gain net de 80 millions d’euros pour les finances publiques.

Cette évaluation demeure par ailleurs prudente : elle prend en compte les retombées directement liées à l’activité de production, mais n’intègre ni les effets indirects sur les autres secteurs économiques, ni les retombées de plus long terme, telles que celles liées au tourisme, à l’attractivité du territoire ou aux investissements ultérieurs rendus possibles par le maintien d’une filière de production performante.

Les données communiquées par Illumination Studios Paris ([7]), illustrent également cet effet de levier. Selon cette entreprise, pour les projets la concernant, un euro de crédit d’impôt international a généré 4,54 euros d’investissements en France, dont 2,12 euros de recettes publiques, correspondant aux cotisations sociales, à l’impôt sur le revenu, à l’impôt sur les sociétés et à diverses impositions.

3. Un dispositif dont la compétitivité conditionne désormais l’attractivité de la France pour les productions internationales

a. Les décisions de localisation reposent d’abord sur la compétitivité d’un territoire

Les donneurs d’ordre étrangers fondent leurs décisions de localisation sur un ensemble de facteurs, aussi bien artistiques qu’économiques. Les auditions conduites par le rapporteur montrent toutefois que ces facteurs n’interviennent pas au même stade de la décision. Les considérations artistiques demeurent importantes, mais elles ne sont examinées qu’une fois la faisabilité économique du projet établie.

Trois grandes catégories de critères déterminent ainsi les arbitrages de localisation :

– la qualité de l’écosystème de production : disponibilité des infrastructures, savoir-faire des équipes techniques, qualité de la main-d’œuvre, expertise des bureaux d’accueil des tournages, capacité à accueillir des productions internationales d’envergure ou encore richesse des décors naturels ;

– les coûts de production, notamment le coût de la main-d’œuvre et les charges sociales ;

– les dispositifs d’incitation fiscale : taux, assiette, simplicité administrative, stabilité, visibilité à moyen terme et délais de versement.

S’agissant plus particulièrement des dispositifs fiscaux, les producteurs raisonnent en coût net de production. Ils apprécient ainsi non seulement le taux nominal du crédit d’impôt, mais également son taux effectif, qui dépend de l’assiette des dépenses éligibles. Les délais de restitution du crédit d’impôt constituent également un critère important, tant pour des raisons de sécurité juridique que de trésorerie.

La pondération de ces critères varie selon les types de production. Pour les œuvres de fiction, les considérations artistiques et les décors naturels peuvent conserver une importance particulière. En revanche, les productions d’animation et les prestations d’effets visuels répondent à une logique principalement industrielle. Leur localisation dépend avant tout de la qualité des prestations proposées, de leur coût, de l’attractivité du dispositif fiscal et des relations commerciales établies avec les entreprises prestataires. Ces dépenses étant par nature très mobiles, leur localisation peut évoluer rapidement au gré des écarts de compétitivité fiscale entre les différents territoires.

Dans ce contexte, la France dispose de nombreux atouts. Son patrimoine, la diversité de ses paysages, la qualité de ses lieux de tournage, le savoir-faire reconnu de ses professionnels, ses infrastructures, ses bureaux d’accueil des tournages ainsi que ses entreprises spécialisées dans les effets visuels, dans l’animation et dans la postproduction constituent des avantages reconnus par les producteurs internationaux. À noter que le coût relativement élevé du travail renforce mécaniquement l’importance du C2I, lequel permet d’atténuer ce différentiel de coût.

Les acteurs auditionnés par le rapporteur soulignent ainsi que les décisions de localisation reposent désormais très largement sur une comparaison économique et fiscale des différents territoires. Les grandes plateformes de streaming et les principaux studios disposent d’ailleurs de services spécialisés chargés d’évaluer les dispositifs fiscaux existant dans chaque pays, afin d’optimiser le coût total des productions. Les producteurs comparent donc attentivement les différents mécanismes existants, leur niveau de soutien, leur facilité d’accès, leurs délais de traitement, mais aussi leur stabilité et leur prévisibilité. Les arbitrages principalement fondés sur des considérations artistiques sont désormais devenus exceptionnels.

b. Sans un crédit d’impôt international compétitif, la quasi-totalité des productions internationales ne serait plus localisée en France

Il n’est pas possible d’établir un contrefactuel précis permettant de mesurer les dépenses qui auraient été réalisées en France en l’absence du crédit d’impôt international, les dossiers de demande d’agrément adressés au CNC ne permettant pas de disposer des informations nécessaires à une telle évaluation. Les éléments recueillis par le rapporteur conduisent néanmoins à un constat largement partagé par les acteurs du secteur, à savoir qu’en l’absence du crédit d’impôt international, le volume des productions étrangères localisant leurs dépenses en France serait très fortement réduit. La situation serait alors proche de celle qui prévalait avant l’instauration du dispositif en 2009, voire moins favorable encore compte tenu du renforcement des dispositifs fiscaux étrangers et de la montée en compétence de concurrents étrangers, à l’instar de la Hongrie.

Les auditions conduites par le rapporteur confirment que l’existence d’un dispositif fiscal compétitif constitue une condition déterminante de la localisation des productions étrangères. Le crédit d’impôt détermine presque systématiquement la faisabilité économique du projet et constitue, à ce titre, un préalable à toute décision de localisation.

De manière empirique, le CNC relève également que, lorsqu’un projet initialement envisagé en France est finalement localisé dans un autre pays à l’issue de repérages et simulations financières réalisées par les producteurs, les dépenses résiduelles effectuées en France sont généralement très faibles, y compris lorsque l’œuvre comporte un lien artistique fort avec le territoire national. Les dépenses se limitent alors aux besoins créatifs strictement indispensables, principalement liés aux décors naturels. Les progrès technologiques, notamment le recours aux panneaux LED et aux prises de vues aériennes par drone, permettent désormais de reconstituer une grande partie des environnements dans d’autres pays. Les productions qui localisent malgré tout une partie de leur production en France y demeurent moins longtemps et y réalisent des dépenses sensiblement plus limitées.

Les productions d’animation sont encore plus sensibles à ces paramètres car, contrairement aux œuvres en prises de vues réelles, elles ne sont pas liées à un territoire particulier. En 2025, l’animation représentait 39 % des dépenses éligibles au crédit d’impôt international, soit 135 millions d’euros. Les acteurs du secteur soulignent que le choix de localisation dépend essentiellement de la qualité des prestations proposées, de leur coût, de l’attractivité du dispositif fiscal et des relations commerciales entretenues avec les donneurs d’ordre. Une évolution défavorable des conditions fiscales pourrait ainsi conduire à la relocalisation de l’intégralité de la production dans un autre pays, avec un risque de départ durable des compétences.

Selon les estimations communiquées au rapporteur par AnimFrance, la disparition du crédit d’impôt international, voire une simple baisse du taux (passage de 30 % à 20 % par exemple) entraînerait une diminution immédiate de 25 à 33 % de l’activité du secteur de l’animation, ce qui entraînerait la suppression de 2 500 à 3 000 emplois.

Le même constat vaut pour les dépenses d’effets visuels, qui sont par nature particulièrement mobiles et peuvent être réalisées dans tout territoire disposant des compétences techniques nécessaires. Les acteurs de la filière indiquent qu’en l’absence d’un crédit d’impôt compétitif, les productions internationales ne localiseraient plus leurs dépenses d’effets visuels en France. Ils relèvent à cet égard que la période d’incertitude entourant la prorogation du C2I en 2025 a déjà eu des effets négatifs sur les décisions de localisation de certaines productions étrangères.

Le rapporteur estime ainsi qu’il serait erroné de considérer que les seuls atouts artistiques ou patrimoniaux de la France suffiraient à attirer durablement les productions internationales. Le crédit d’impôt international ne se substitue pas aux nombreux points forts de la filière française ; il permet de les rendre pleinement compétitifs dans un environnement où les décisions de localisation reposent avant tout sur des considérations économiques.

Le Québec : un exemple de la sensibilité du secteur aux évolutions fiscales

L’exemple du Québec illustre la sensibilité des activités d’animation et d’effets visuels aux évolutions des dispositifs fiscaux. La réforme du crédit d’impôt applicable aux services de production cinématographique intervenue en 2024, qui a plafonné à 65 % les dépenses de main-d’œuvre admissibles dans le cadre du crédit d’impôt pour services de production cinématographique (volet effets visuels et animation), a été suivie d’une forte contraction de l’activité du secteur.

Le Bureau du cinéma et de la télévision du Québec (BCTQ) fait état d’une baisse de 44,8 % des emplois dans les studios d’animation et d’effets visuels en 2024 par rapport à 2023, soit une perte estimée à environ 2 100 emplois ([8]), et souligne le risque de pertes supplémentaires si aucune mesure correctrice n’est adoptée.

Les représentants de la filière attribuent cette évolution à la dégradation de la compétitivité fiscale du Québec et insistent sur les effets particulièrement durables que peut produire une remise en cause, même limitée, d’un dispositif d’incitation sur la confiance des investisseurs internationaux.

II. Le crédit d’impôt international doit être pérennisé et renforcé pour préserver l’attractivité de la France

L’évolution du coût de la dépense fiscale liée au crédit d’impôt international reflète les transformations du marché mondial de la production audiovisuelle et cinématographique. Après avoir atteint 193 millions d’euros en 2022 puis 212 millions d’euros en 2023, le coût du dispositif a diminué sous l’effet du ralentissement des investissements des plateformes américaines et du recul des productions internationales, et s’est ainsi établi à 112 millions d’euros en 2025. Cette évolution traduit à la fois le retournement du marché mondial auquel l’ensemble des pays d’accueil de productions sont confrontés, et la perte de compétitivité du dispositif français observée en 2024 et 2025. Ces constats ont conduit le législateur à engager une première série d’adaptations dans la loi de finances pour 2026 et justifient la poursuite des évolutions proposées par le présent rapport.

A. L’INTENSIFICATION DE LA CONCURRENCE INTERNATIONALE rend le cRÉDIT D’IMPÔT INTERNATIONAL plus nécessaire que jamais

1. Le ralentissement du marché mondial accroît la concurrence entre les territoires pour l’accueil des productions

a. Les évolutions du secteur et l’internationalisation des productions ont renforcé la concurrence fiscale entre les États

La décision de localiser une production cinématographique ou audiovisuelle repose sur un ensemble de critères économiques, artistiques, techniques et réglementaires. Toutefois, les professionnels auditionnés par le rapporteur soulignent que les dispositifs d’incitation fiscale occupent désormais une place déterminante dans ces arbitrages. Ils constituent aujourd’hui un préalable à toute décision de localisation, dans la mesure où ils conditionnent l’équilibre économique et, bien souvent, la faisabilité même des projets.

Ce constat est confirmé par l’édition 2026 du rapport Global Incentives Index d’Olsberg-SPI, qui fait référence en matière de comparaison internationale des dispositifs fiscaux applicables à la production audiovisuelle et cinématographique : « les incitatifs fiscaux jouent un rôle essentiel dans l’industrie mondiale de la production. Avec des taux de base généralement compris entre 25 % et 30 % des dépenses éligibles – et certains programmes offrant des taux plus élevés –, ils constituent souvent le fondement du plan de financement d’un producteur et jouent donc un rôle décisif dans le choix des lieux de tournage. Dans un marché mondial concurrentiel, les incitations sont de plus en plus reconnues par les gouvernements comme des outils stratégiques puissants pour attirer des investissements étrangers à forte valeur ajoutée, renforcer les secteurs de production locaux et développer les compétences, l’emploi et les infrastructures dans une industrie mondiale tournée vers l’avenir » ([9]).

Cette évolution s’explique par les profondes transformations qu’a connues l’industrie cinématographique et audiovisuelle mondiale au cours des deux dernières décennies. Depuis les années 2000, les grands studios américains ont adopté une stratégie de concentration des investissements sur des œuvres à très fort potentiel commercial, fondées sur des franchises ou des propriétés intellectuelles déjà établies. Cette évolution s’est traduite par une augmentation continue des coûts de production. Selon les données recueillies par le rapporteur, le budget moyen de production est passé de 51 millions de dollars en 2019 à 64 millions de dollars en 2025 et pourrait atteindre 83 millions de dollars en 2026, soit une progression de 31 % en tenant compte de l’inflation. Parallèlement, le nombre de productions dont le budget dépasse 100 millions de dollars a fortement augmenté, les studios considérant qu’un investissement plus élevé constitue un facteur de succès commercial. À cette hausse des coûts de production s’ajoute celle des dépenses de marketing et de distribution, qui peuvent désormais atteindre un niveau comparable au coût de fabrication de l’œuvre.

L’augmentation des coûts de production et de distribution a ainsi profondément modifié la géographie de la production américaine. Dans un contexte marqué par la baisse de fréquentation des salles et les exigences accrues de rentabilité des studios et des plateformes, une part croissante des productions américaines est désormais réalisée hors des États-Unis. Cette évolution ne répond plus à des considérations artistiques, mais à un impératif économique : les productions recherchent les territoires offrant les meilleures conditions de production et les dispositifs fiscaux les plus compétitifs. Ces productions dites « nomades » constituent ainsi un phénomène désormais structurel de l’industrie cinématographique et audiovisuelle américaine, qui concerne aussi bien les grandes franchises internationales que les films indépendants ou les séries destinées aux plateformes de streaming.

Ainsi, les plateformes de streaming, présentes simultanément dans plusieurs dizaines de pays, structurent désormais leur activité autour de véritables pôles internationaux de production. Dans ce contexte, la stabilité et la compétitivité des dispositifs fiscaux constituent un facteur déterminant dans le choix des territoires d’implantation.

Le marché auquel s’adresse le crédit d’impôt international n’est donc plus celui des seules productions souhaitant ponctuellement tourner à l’étranger, mais celui d’une part désormais structurelle de la production mondiale, en particulier américaine, dont le modèle économique repose sur une mise en concurrence permanente des territoires de production.

Les décisions de localisation sont désormais prises selon une analyse en deux temps : en premier lieu, les producteurs identifient les pays dans lesquels le dispositif fiscal permet d’atteindre un niveau de coût compatible avec le financement du projet (mesure de la compétitivité-coût). Ce n’est qu’une fois cette condition remplie qu’ils départagent les territoires au regard de leurs qualités artistiques, techniques et industrielles : qualité des studios, disponibilité des équipes, savoir-faire, décors naturels, infrastructures ou encore environnement de production (mesure de la compétitivité hors coût).

Le crédit d’impôt international joue ainsi un rôle de plus en plus déterminant dans les décisions de localisation. En l’absence d’un dispositif fiscal compétitif, lisible et stable, les autres atouts de la filière française ne suffisent plus à emporter la décision de localisation. À l’inverse, lorsque cette première condition est remplie, la France est en mesure de concurrencer les principaux territoires de production internationaux, ce qu’illustrent les exemples récents de The Substance, The Last Duel, The Nun II ou encore des deux premières saisons de The Walking Dead : Daryl Dixon. Selon le CNC, le C2I, renforcé en 2020 par l’introduction du bonus applicable aux projets recourant de manière importante aux effets visuels, a constitué un facteur décisif dans la décision de localiser les dépenses en France plutôt que dans d’autres pays.

b. Le ralentissement des investissements internationaux depuis 2023 renforce la concurrence entre les lieux de production et les enjeux d’attractivité du C2I

Le repli des investissements américains a profondément modifié l’équilibre du marché mondial

Après plusieurs années de forte croissance, le marché mondial de la production audiovisuelle est entré dans une phase de ralentissement. Jusqu’en 2023, les investissements ont été soutenus par la stratégie de conquête de parts de marché des principales plateformes de streaming, qui ont fortement accru leurs dépenses de production afin d’attirer de nouveaux abonnés. Cette dynamique a conduit à un niveau d’investissement exceptionnel en 2021 et 2022, dont la France a largement bénéficié. Elle s’est notamment traduite par un pic du coût du C2I, qui a atteint 193 millions d’euros en 2022 puis 212 millions d’euros en 2023, ces montants reflétant les dépenses réalisées l’année précédente en raison du décalage d’une année entre les dépenses engagées et l’imputation du crédit d’impôt.

Depuis la fin de l’année 2022, les principales plateformes américaines ont réorienté leur stratégie en privilégiant désormais la rentabilité et la maîtrise des coûts. Cette évolution s’est traduite par une réduction des investissements dans les programmes, une sélection plus rigoureuse des projets et une attention accrue portée aux coûts de production.

La grève des scénaristes et des acteurs américains en 2023 a accentué cette tendance. Outre la diminution temporaire du nombre de productions, elle a entraîné une hausse des rémunérations des artistes et accéléré les restructurations engagées par les grands studios américains. Les acteurs auditionnés par le rapporteur soulignent que cette évolution a durablement réduit le volume de projets internationaux mis en production.

Dans ce contexte, les donneurs d’ordre, qui proviennent très majoritairement des États-Unis, procèdent à des arbitrages de localisation de plus en plus exigeants. Les considérations artistiques demeurent importantes, mais elles n’interviennent qu’après l’examen des paramètres économiques, ce qui renforce l’importance des dispositifs d’incitation fiscale.

La contraction du marché a parallèlement conduit les principaux pays de production à renforcer leurs dispositifs d’attractivité afin de maintenir le volume d’investissement des productions étrangères. Le Royaume-Uni, l’Italie, l’Espagne, l’Irlande ou encore l’Allemagne ([10]) ont récemment procédé à des évolutions de leurs mécanismes de soutien afin d’améliorer leur compétitivité dans un contexte où le nombre de projets disponibles est plus limité.

Le rapporteur relève que cette concurrence renforcée produit déjà des effets concrets sur l’attractivité de la France. Depuis le début de l’année 2024, les professionnels observent un ralentissement des investissements américains, plusieurs projets ayant finalement été localisés dans d’autres pays européens à la suite de l’amélioration de leurs dispositifs fiscaux. Les taux d’occupation des principaux studios de tournage français demeurent, en outre, sensiblement inférieurs à leur niveau habituel, s’établissant autour de 50 % en moyenne en 2025, ce qui conduit ces infrastructures à dépendre davantage des productions nationales.

De fait, cette tendance du marché mondial de la production renforce encore le caractère déterminant du C2I dans les arbitrages de localisation. Ce constat est corroboré par les exemples concrets portés à la connaissance du rapporteur : ainsi de la série « 12 12 12 », dont l’action se déroule en grande partie à Marseille, qui a finalement été tournée dans un autre pays pour des raisons économiques, seules quelques prises de vues aériennes ayant été réalisées en France.

Les progrès technologiques permettent en effet de reconstituer des décors ou des environnements dans un grand nombre de territoires, de sorte que les qualités patrimoniales ou paysagères de la France ne suffisent plus, à elles seules, à justifier la localisation d’une production, contrairement à ce que d’aucuns voudraient croire ([11]).

La France peine davantage à attirer les productions nord-américaines

Le repli des investissements américains a eu des conséquences directes sur l’activité de la filière française. Les productions d’initiative étatsunienne constituent en effet le principal vivier du crédit d’impôt international. Elles représentent la majorité des projets agréés bénéficiant du C2I et, plus encore, la très grande majorité des dépenses de production localisées en France.

Pour les productions cinématographiques et audiovisuelles en prise de vue réelle (hors animation et projets consacrés exclusivement aux effets visuels), les promesses de dépenses des projets nouvellement agréés originaires d’Amérique du Nord se sont élevées à 802 millions d’euros entre 2021 et 2024, contre 108,8 millions d’euros pour les projets d’origine européenne. En 2025, cette hiérarchie s’est inversée : les projets européens représentent désormais 57,2 millions d’euros de promesses de dépenses, contre 43,3 millions d’euros seulement pour les projets nord-américains. Cette évolution traduit le recul marqué des investissements américains en France, sous l’effet du ralentissement du marché mais également d’une dégradation de la compétitivité relative de la France avant la réforme du C2I introduite par la loi de finances pour 2026.

Le recul des investissements nord-américains se reflète également dans le nombre de projets agréés. La diminution des productions originaires d’Amérique du Nord est continue depuis 2022. Pour la première fois, en 2025, les projets européens sont plus nombreux que les projets nord-américains. Le nombre de productions américaines est désormais inférieur de près de moitié à celui observé avant le retournement du marché.

répartition géographique des projets
bénéficiant du C2I – prise de vue réelle

Année	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025	Total
Nombre de projets Amérique du nord	12	3	6	25	20	14	6	86
Dépenses Amérique du nord (en millions d’euros)	80,5	7,1	116,5	374,9	214,5	96,4	43,3	932,8
Nombre de projets Europe	8	8	6	10	10	4	7	53
Dépenses Europe (en millions d’euros)	29,3	1,4	1	34,8	46	27	57,2	196,8
Nombre projets Asie	2	1	1	4	1	0	1	10
Dépenses Asie (en millions d’euros)	0	1,2	0	2,1	3,6	0	1,7	8,7
Nombre projets autres régions	0	0	0	0	0	0	0	0

Source : Réponse écrite de la FICAM, de l’USPA et d’AnimFrance au questionnaire du rapporteur.

répartition géographique des projets bénéficiant du C2I
sur la période 2019-2025 – Prise de vue réelle

Source : Réponse écrite de la FICAM, de l’USPA et d’AnimFrance au questionnaire du rapporteur.

répartition géographique des dépenses des projets bénéficiant du C2I
sur la période 2019-2025 – Prise de vue réelle

Source : Réponse écrite de la FICAM, de l’USPA et d’AnimFrance au questionnaire du rapporteur.

2. Les principaux pays concurrents renforcent régulièrement leurs dispositifs d’incitation fiscale

Le développement des productions internationales s’est accompagné d’une intensification continue de la concurrence fiscale entre les territoires. Les principaux pays de production considèrent en effet les dispositifs d’incitation fiscale comme un instrument central de leur politique industrielle, afin d’attirer les investissements étrangers.

Cette évolution a conduit à un renforcement progressif des dispositifs fiscaux destinés aux productions étrangères, ce qui a contribué à la perte de compétitivité du crédit d’impôt international français. Ainsi, en 2024 on dénombrait 25 dispositifs aux taux plus favorables que le taux français, soit 8 de plus qu’en 2019, et 42 dispositifs au taux au moins aussi attractif que le dispositif français (contre 40 en 2022) ([12]).

Ce mouvement s’est encore accéléré dans un contexte marqué par le ralentissement du marché mondial des productions internationales et par les évolutions récentes des décisions d’investissement des plateformes de streaming américaines, poussées notamment par la volonté des États-Unis de relocaliser des dépenses de tournage et de production. Ainsi, à titre d’exemple, en juin 2025, la Californie a doublé l’enveloppe de son crédit d’impôt, qui est passée de 350 millions d’euros à 750 millions d’euros, et a relevé le taux de 25 % à 35 %, afin de favoriser la relocalisation des productions sur son territoire.

Les dispositifs mis en place par plusieurs pays concurrents illustrent cette intensification de la concurrence.

● La Belgique constitue un concurrent direct de la France, en raison de sa proximité géographique et linguistique. Son mécanisme de « tax shelter » permet d’atteindre un niveau de soutien compris entre 40 % et 43 %, sur une assiette plus large que celle qui prévalait en France avant la réforme de 2026, incluant notamment les rémunérations des acteurs étrangers.

● L’Italie est également un concurrent direct de la France. Son crédit d’impôt, dont le taux peut atteindre 40 %, est plafonné à 20 millions d’euros par an et par société de production. La proximité géographique des deux pays ainsi que la similitude de certains paysages permettent, dans de nombreux cas, de répondre à des besoins artistiques comparables.

● Le Canada combine un crédit d’impôt fédéral avec des dispositifs provinciaux, permettant d’atteindre un niveau global de soutien d’au moins 40 % des dépenses éligibles. Le dispositif ne comporte par ailleurs pas de critère culturel comparable à celui applicable en France.

● Le Royaume-Uni demeure l’un des territoires les plus compétitifs au monde. Le taux de son crédit d’impôt s’élève à 34 %, et à 39 % pour l’animation. Son dispositif couvre une assiette particulièrement large, comprenant l’ensemble des dépenses réalisées sur le territoire britannique ([13]), ce qui contribue fortement à son attractivité auprès des grandes productions internationales.

● L’Espagne a, quant à elle, renforcé son attractivité grâce à plusieurs régimes régionaux. Les îles Canaries offrent notamment des taux pouvant atteindre 54 % pour le premier million d’euros de dépenses et 45 % au-delà, dans la limite de 36 millions d’euros par production et 18 millions d’euros par épisode, sous réserve de satisfaire aux conditions locales d’éligibilité. D’autres territoires, tels que la Navarre ou le Pays basque, proposent également des dispositifs particulièrement avantageux, avec des taux pouvant atteindre 60 % dans certains cas.

● Les pays d’Europe centrale et orientale, en particulier la Hongrie et la Roumanie, constituent également des concurrents importants. Si leur niveau d’infrastructures et de savoir-faire demeure, selon les acteurs auditionnés, inférieur à celui de la France, ils bénéficient de coûts de production plus faibles associés à des dispositifs fiscaux attractifs ([14]).

● L’Australie représente enfin un concurrent majeur pour attirer les productions américaines. Son dispositif intègre les dépenses « above the line » et s’appuie sur des infrastructures de premier plan ainsi que sur la présence de grands studios internationaux. Son attractivité est en outre renforcée par sa proximité linguistique avec les États-Unis.

Taux et plafond de dépenses éligibles pour la production cinématographique dans une sélection de pays transfrontaliers

(en pourcentage et en millions d’euros)

Source : Évaluation de l’impact des crédits d’impôt relevant du CNC de 2017 à 2023. Rapport établi par EY en 2025 pour le CNC.

B. Le crédit d’impôt international doit être adapté pour préserver la compétitivité de la France

1. Le débornage du crédit d’impôt est nécessaire pour offrir une visibilité de long terme aux acteurs de la filière et aux donneurs d’ordre étrangers

Dès sa création par l’article 131 de la loi de finances pour 2009, le crédit d’impôt international a été institué à titre temporaire. Le IV de cet article prévoyait qu’il s’appliquait aux dépenses engagées entre le 1er janvier 2009 et le 31 décembre 2012. Depuis lors, le dispositif a fait l’objet de prorogations successives, sans interruption. Plus récemment, l’article 7 de la loi n° 2023-1195 du 18 décembre 2023 de programmation des finances publiques pour les années 2023 à 2027 a consacré le principe selon lequel les dépenses fiscales ne peuvent être prorogées que pour une durée maximale de trois ans et sous réserve d’une évaluation préalable de leur efficacité et de leur coût.

Le rapporteur partage pleinement l’objectif poursuivi par cette règle. L’évaluation régulière des dépenses fiscales constitue une exigence indispensable afin de garantir la bonne utilisation des deniers publics et de s’assurer que les dispositifs fiscaux continuent de répondre aux objectifs qui leur sont assignés. En revanche, il estime que le bornage temporel ne constitue pas le meilleur moyen d’atteindre cet objectif, notamment en ce qui concerne le crédit d’impôt international. Il serait donc préférable de dissocier les deux mécanismes : rendre le crédit d’impôt pérenne tout en créant une obligation d’évaluation régulière par le Gouvernement, laissant ainsi au Parlement toute latitude pour modifier ou supprimer le dispositif si celui-ci ne démontrait plus son efficacité.

En effet, le bornage produit aujourd’hui des effets économiques contre-productifs sans apporter de bénéfice réel en matière de maîtrise de la dépense publique. Depuis sa création en 2009, le crédit d’impôt international a systématiquement été prorogé, preuve qu’il répond durablement aux objectifs qui lui ont été assignés. Dans ces conditions, inscrire dans la loi son caractère pérenne n’aurait pas d’incidence budgétaire : il s’agirait simplement de mettre en cohérence le droit avec une réalité constante depuis plus de quinze ans.

En revanche, la suppression du bornage constituerait un signal fort en faveur de l’attractivité de la France. Les investissements dans les secteurs du cinéma et de l’audiovisuel s’inscrivent dans des cycles particulièrement longs. Les décisions de localisation des tournages et des dépenses de production sont parfois prises plusieurs années avant l’engagement des premières dépenses éligibles, en particulier pour les séries internationales, les œuvres d’animation ou les productions mobilisant des effets visuels importants.

À cet égard, les donneurs d’ordre étrangers attachent une importance particulière à la stabilité des dispositifs fiscaux. Dans sa réponse écrite au questionnaire du rapporteur, Studio TF1 indique que « les donneurs d’ordre étrangers font de l’existence et de la stabilité des dispositifs fiscaux une condition préalable à leurs décisions d’investissement : la prise de décision dans notre secteur s’opérant en anticipation, les commanditaires exigent des garanties sur la durée et la pérennité du crédit d’impôt avant tout engagement ».

Le rapporteur relève que le bornage du crédit d’impôt est souvent mal compris par les donneurs d’ordre étrangers. Ceux-ci ne l’interprètent pas comme un mécanisme destiné à garantir une évaluation régulière du dispositif, mais comme le signe d’une possible remise en cause de son existence à chaque échéance. Cette perception a notamment été renforcée lors des débats sur la dernière loi de finances, au cours desquels plusieurs acteurs ont indiqué que certains producteurs étrangers avaient différé leurs décisions dans l’attente de la prorogation du dispositif. Cette situation est d’autant plus problématique que les producteurs exécutifs français assument fréquemment, dans leurs relations contractuelles, le risque d’une éventuelle disparition du crédit d’impôt et peuvent être conduits à en garantir eux-mêmes le bénéfice auprès de leurs partenaires étrangers.

Le maintien d’un bornage apparaît d’autant moins justifié que le crédit d’impôt international constitue une exception parmi les principaux dispositifs de soutien fiscal au cinéma et à l’audiovisuel, le crédit d’impôt cinéma et le crédit d’impôt audiovisuel n’étant pas soumis à une limite temporelle. Cette situation est paradoxale : le seul dispositif destiné à attirer des investisseurs étrangers, pour lesquels la stabilité du cadre fiscal constitue un critère déterminant de localisation, est également le seul dont la pérennité est régulièrement remise en question.

Enfin, la comparaison internationale plaide également en faveur d’une plus grande stabilité du dispositif français. Dans la plupart des pays concurrents, les mécanismes d’incitation fiscale ne sont pas soumis à un bornage temporel, ou bénéficient d’une visibilité beaucoup plus importante. À titre d’exemple, la Hongrie a prolongé son dispositif jusqu’à la fin de l’année 2030, offrant ainsi aux producteurs une visibilité supérieure à celle proposée aujourd’hui par la France. Dans un secteur où les décisions d’investissement se prennent plusieurs années à l’avance, cette visibilité constitue un véritable avantage concurrentiel.

Le rapporteur estime dès lors que le débornage du crédit d’impôt international constitue une mesure de bon sens. Sans coût pour les finances publiques, il offrirait aux producteurs une visibilité de long terme, renforcerait la stabilité du dispositif et adresserait un signal clair aux investisseurs internationaux. En contrepartie, le dispositif devrait faire l’objet d’une évaluation tous les trois ans afin de vérifier qu’il continue de répondre aux objectifs d’attractivité et d’efficacité économique qui justifient son existence.

Recommandation n° 1 : Pérenniser le crédit d’impôt international en supprimant son bornage temporel, tout en créant une obligation d’évaluation du dispositif tous les trois ans.

2. Le plafond du crédit d’impôt doit évoluer pour préserver son effet incitatif sur les productions générant des dépenses élevées sur le territoire

Si le taux du crédit d’impôt international français demeure compétitif et se situe dans la moyenne des principaux dispositifs européens, le plafond de 30 millions d’euros par œuvre apparaît désormais moins favorable que ceux pratiqués par plusieurs pays concurrents. Ainsi, la Hongrie et le Royaume-Uni ne prévoient aucun plafond par projet, tandis que l’Italie applique un plafond annuel par société de production, dont les effets sont, en pratique, moins contraignants pour les productions de grande ampleur.

Les récentes évolutions du C2I renforcent encore ce constat. L’intégration des dépenses « above the line » dans l’assiette du crédit d’impôt constitue une avancée majeure pour l’attractivité du dispositif, mais elle conduira mécaniquement un plus grand nombre de productions à atteindre le plafond de 30 millions d’euros.

Or, une fois ce plafond atteint, les dépenses supplémentaires réalisées en France ne bénéficient plus du crédit d’impôt. Pour les productions internationales, dont les dépenses sont très mobiles, cette situation incite à localiser le reste de la production dans d’autres pays afin de continuer à bénéficier d’incitations fiscales. Le plafond réduit ainsi progressivement l’effet incitatif du dispositif au moment même où les dépenses générées en France sont les plus importantes.

Cette situation est d’autant plus problématique qu’elle concerne précisément les projets qui génèrent les retombées économiques les plus importantes. Comme l’ont souligné plusieurs acteurs du secteur, l’enjeu n’est pas d’attirer un grand nombre de productions supplémentaires, mais de permettre aux productions les plus structurantes de localiser en France la plus grande part possible de leurs dépenses.

Par ailleurs, dans un contexte de ralentissement du marché mondial, les productions internationales tendent à fragmenter davantage leurs dépenses entre plusieurs territoires afin de bénéficier des différents dispositifs d’incitation fiscale. En France, cette tendance s’est traduite par une diminution de la part des dépenses localisées sur le territoire dans le budget total des œuvres, passée de 54 % en 2021 à 17 % en 2025. Cette baisse reflète le renforcement de la concurrence entre les territoires et souligne l’intérêt de préserver la compétitivité du crédit d’impôt international afin d’accroître la part des dépenses réalisées en France.

Part des dépenses localisées en France sur le budget total des projets bénéficiant du C2I

Année	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Part des dépenses localisées en France sur le budget total	20 %	26 %	22 %	38 %	54 %	27 %	23 %	19 %	17 %

Source : Réponse écrite du Centre national du cinéma et de l’image animée au questionnaire du rapporteur.

Certains acteurs auditionnés ont indiqué au rapporteur que le plafond actuel avait déjà conduit certaines productions à privilégier d’autres pays européens. Un acteur a notamment cité le cas d’une adaptation d’une licence française représentant plus de 100 millions d’euros de dépenses de production, finalement localisée en Italie en raison des limites du dispositif français.

Le rapporteur ne souhaite toutefois pas remettre en cause l’existence d’un plafond, qui répond à un objectif d’acceptabilité du dispositif, mais considère en revanche que ses modalités doivent être adaptées à l’évolution de l’économie du secteur.

Le rapporteur propose ainsi de remplacer le plafond actuel de 30 millions d’euros par œuvre par un plafond de 30 millions d’euros par année fiscale et par œuvre, quel que soit son format. Cette évolution permettrait notamment de mieux prendre en compte les séries et les œuvres d’animation, dont les dépenses sont souvent réparties sur plusieurs exercices, tout en préservant la simplicité et la lisibilité du dispositif.

Le rapporteur avait initialement envisagé un plafond par épisode. Cette solution s’est toutefois révélée peu adaptée, les dépenses étant fréquemment mutualisées entre plusieurs épisodes, ce qui rend difficile le calcul des dépenses attachées à un épisode en particulier. Elle aurait en outre nui à la lisibilité du dispositif. À l’inverse, un plafond par année fiscale et par projet agréé présente l’avantage de s’inscrire dans le cadre actuel du crédit d’impôt, de s’appliquer quel que soit le format de l’œuvre et de mieux tenir compte de la réalité économique des productions. Cette évolution permettrait à la France de demeurer compétitive pour les productions les plus importantes, dont les budgets dépassent désormais régulièrement plusieurs centaines de millions d’euros, et limiterait les risques de délocalisation d’une partie des dépenses vers des pays concurrents. Les professionnels consultés par le rapporteur ont confirmé qu’une telle évolution améliorerait sensiblement l’attractivité du dispositif sans créer d’effets de bord.

Le seuil de 2 millions d’euros de dépenses d’effets visuels par œuvre ouvrant droit au taux majoré, devrait, en revanche, être maintenu afin de préserver la dynamique créée par le bonus VFX. Il constitue en effet un levier essentiel pour localiser ces activités en France.

Recommandation n° 2 : Faire évoluer le plafond du crédit d’impôt international de 30 millions d’euros par œuvre à 30 millions d’euros par année fiscale et par œuvre, tout en maintenant le seuil de 2 millions d’euros de dépenses d’effets visuels par projet agréé pour bénéficier du taux majoré.

3. Les plafonds applicables à certaines dépenses doivent être revus pour tenir compte de l’évolution des coûts réels de production

L’article 46 quater-0 ZY ter de l’annexe III au code général des impôts fixe les plafonds applicables aux dépenses de transport, de restauration et d’hébergement entrant dans l’assiette du crédit d’impôt international.

Ces dépenses sont aujourd’hui éligibles dans les limites suivantes :

– 200 euros par trajet et par personne en France métropolitaine et 500 euros par trajet entre la France métropolitaine et les départements et collectivités d’outre-mer ou entre la France et le pays dont sont ressortissants les membres des équipes artistiques et techniques, pour les dépenses de transport ;

– 30 euros par repas pour les dépenses de restauration ;

– 270 euros par nuitée à Paris et dans les départements limitrophes, et 200 euros dans le reste du territoire, pour les dépenses d’hébergement.

Le rapporteur relève que les plafonds applicables aux dépenses d’hébergement ont été introduits dès 2013 et n’ont jamais été revalorisés depuis. Ceux relatifs aux dépenses de transport et de restauration résultent du décret n° 2021‑655 du 26 mai 2021, pris en application de l’article 138 de la loi n° 2019‑1479 du 28 décembre 2019 de finances pour 2020. Avant cette réforme, les dépenses de transport et de restauration étaient éligibles sans plafond réglementaire, sous réserve de répondre au critère de la stricte nécessité pour les besoins de la production. Les dépenses manifestement étrangères à cet objet demeuraient ainsi exclues de l’assiette du crédit d’impôt.

Les acteurs auditionnés par le rapporteur estiment que ces barèmes ne correspondent plus aux conditions économiques dans lesquelles sont aujourd’hui accueillies les productions internationales. Aucune de ces limites n’a été revalorisée malgré la forte progression des coûts de transport, d’hébergement et de restauration. En pratique, ces plafonds réduisent l’assiette des dépenses éligibles et diminuent ainsi le taux effectif du crédit d’impôt, ce qui réduit la compétitivité du dispositif.

Le décalage apparaît particulièrement marqué s’agissant des dépenses de transport. Le plafond de 500 euros par trajet ne correspond plus aux conditions de déplacement des équipes artistiques et techniques des grandes productions internationales, notamment lorsqu’elles sont originaires des États-Unis. À titre d’exemple, le prix d’un aller simple Los Angeles-Paris avec Air France en classe affaires est compris entre 4 000 et 7 000 euros. Les plafonds applicables aux dépenses d’hébergement apparaissent également déconnectés des tarifs aujourd’hui pratiqués, en particulier en région parisienne.

Le rapporteur rappelle que le crédit d’impôt n’a pas vocation à prendre en charge des dépenses somptuaires. Il considère toutefois que le critère de la stricte nécessité des dépenses, qui s’appliquait jusqu’en 2021 aux dépenses de transport et de restauration, permettait déjà d’écarter les dépenses manifestement excessives. Il estime dès lors qu’un retour à ce critère, ou, à tout le moins, une revalorisation des plafonds existants afin de tenir compte de l’évolution des coûts de production, renforcerait l’attractivité du dispositif sans remettre en cause son équilibre.

Le rapporteur souligne enfin que, conformément à l’article 220 quaterdecies du code général des impôts, les dépenses de transport ne sont éligibles que lorsqu’elles se rapportent à une opération ou à une prestation réalisée en France. En pratique, cette condition conduit les productions à recourir à une compagnie aérienne ou à une agence de voyages établie en France. Dans ces conditions, une suppression ou un relèvement du plafond applicable aux dépenses de transport peut donc être envisagé, sous réserve du maintien de cette exigence, afin de renforcer l’attractivité du dispositif tout en préservant les retombées économiques sur le territoire national.

Recommandation n° 3 : Engager une révision des règles applicables aux dépenses de transport, de restauration et d’hébergement, soit par un retour au critère de la stricte nécessité des dépenses, soit par une revalorisation des plafonds tenant compte de l’évolution des coûts de production.

4. L’introduction d’un délai maximal de délivrance de l’agrément définitif permettrait de sécuriser le dispositif et de prévenir certaines dérives

Le crédit d’impôt international ne prévoit aujourd’hui aucune durée maximale pendant laquelle une production peut engager des dépenses éligibles après le dépôt de sa demande d’agrément provisoire. Si l’article 220 Z bis du code général des impôts impose l’obtention de l’agrément définitif dans un délai de vingt‑quatre mois à compter de la fin des travaux réalisés en France, il ne fixe en revanche aucune limite à la période pendant laquelle les dépenses peuvent être exposées.

Cette absence de limite peut conduire à des situations dans lesquelles un même projet continue de bénéficier du crédit d’impôt pendant de nombreuses années, au gré de nouvelles dépenses engagées en France. Si ces situations demeurent marginales, elles ne sont pas conformes à l’objectif du dispositif et peuvent donner lieu à des effets d’aubaine, ce qui justifie un meilleur encadrement.

Le rapporteur propose en conséquence d’introduire une durée maximale de 84 mois pendant laquelle un projet pourrait bénéficier du crédit d’impôt. Les acteurs auditionnés par le rapporteur estiment que ce délai est adapté aux cycles de développement et de production des œuvres les plus complexes, notamment dans le secteur de l’animation.

Afin de préserver le dispositif actuel permettant de prendre en compte les dépenses engagées entre la date de la réception par le président du CNC de la demande d’agrément provisoire et celle de sa délivrance, le rapporteur propose de laisser à l’entreprise de production le choix du point de départ de ce délai de 84 mois, entre ces deux dates. Le point de départ retenu déterminerait également la date à compter de laquelle les dépenses sont éligibles au crédit d’impôt.

Recommandation n° 4 : Instaurer une durée maximale de 84 mois pour bénéficier du crédit d’impôt international, ce délai courant, au choix de l’entreprise, à compter du dépôt de la demande d’agrément provisoire ou de sa délivrance, le point de départ retenu déterminant ainsi la date à partir de laquelle les dépenses sont éligibles au crédit d’impôt.

5. Les dépenses de préproduction devraient être mieux prises en compte par le crédit d’impôt international

En l’état actuel du droit, seules les dépenses engagées après le dépôt de la demande d’agrément provisoire peuvent être prises en compte dans l’assiette du crédit d’impôt international. Cette règle conduit à exclure certaines dépenses de préproduction pourtant directement liées à la réalisation de l’œuvre.

Or, plusieurs acteurs auditionnés par le rapporteur ont souligné que les premières dépenses interviennent souvent bien avant le dépôt de la demande d’agrément provisoire. Il s’agit notamment des dépenses de repérage, de préparation technique, de conception artistique ou encore, dans le secteur de l’animation, des dépenses de prototypage.

Cette situation est susceptible de décourager la localisation en France de certaines dépenses de préproduction et de réduire l’attractivité du dispositif par rapport à ceux de nos principaux concurrents. Le rapporteur estime ainsi qu’une évolution ciblée du crédit d’impôt permettrait de mieux tenir compte du déroulement des productions internationales. Les dépenses de préproduction directement nécessaires à la réalisation de l’œuvre pourraient être intégrées dans l’assiette du crédit d’impôt lorsqu’elles sont engagées dans les six mois précédant le dépôt de la demande d’agrément provisoire. Cette période apparaît suffisamment limitée pour préserver l’encadrement du dispositif, tout en répondant aux besoins des productions internationales.

Une telle évolution renforcerait l’attractivité du C2I en favorisant la localisation en France des premières étapes des projets, sans remettre en cause les garanties attachées à la procédure d’agrément.

Recommandation n° 5 : Permettre la prise en compte des dépenses de préproduction engagées dans les six mois précédant le dépôt de la demande d’agrément provisoire, lorsqu’elles sont directement nécessaires à la réalisation de l’œuvre.

6. Les nouvelles règles relatives aux dépenses « above the line » doivent être ajustées afin de renforcer l’efficacité de la réforme

La prise en compte des dépenses « above the line », introduite par la loi de finances pour 2026, constitue une avancée majeure pour l’attractivité du crédit d’impôt international. Elle rapproche le dispositif français de ceux proposés par ses principaux concurrents et répond à une demande récurrente des acteurs du secteur.

Le rapporteur relève toutefois une difficulté de rédaction susceptible d’en limiter la portée. En application de l’article 220 quaterdecies du code général des impôts dans sa version issue de la LFI 2026, les artistes-interprètes ressortissants d’un État partie à l’accord sur l’Espace économique européen, d’un État partie à la convention européenne sur la coproduction cinématographique du Conseil de l’Europe du 2 octobre 1992 ou d’un État tiers européen ayant conclu un accord audiovisuel avec l’Union européenne sont assimilés à des artistes européens. Les rémunérations de ces artistes ne peuvent donc pas bénéficier de la prise en compte des dépenses « above the line » réservée aux artistes extra-européens.

Cette situation concerne en premier lieu les acteurs britanniques. Depuis le retrait du Royaume-Uni de l’Union européenne, ces derniers demeurent juridiquement assimilés à des artistes européens au titre de la convention européenne sur la coproduction cinématographique. Or les productions américaines, qui constituent le principal vivier des bénéficiaires du C2I, font très fréquemment appel à des acteurs britanniques, qu’ils résident au Royaume-Uni ou aux États-Unis.

Les acteurs du secteur auditionnés par le rapporteur ont indiqué que cette particularité limite en partie les effets de la réforme adoptée en loi de finances pour 2026 et place la France dans une situation moins favorable que certains de ses principaux concurrents, notamment l’Italie et l’Espagne.

Le rapporteur estime que cette situation appelle un ajustement ciblé de la réforme pour en renforcer l’efficacité. À cette fin, le périmètre des artistes considérés comme européens pour l’application des dépenses « above the line » pourrait être revu. Une autre évolution consisterait à retenir, pour les artistes qui ne sont pas ressortissants d’un État membre de l’Union européenne, le critère de la résidence fiscale plutôt que celui de la nationalité. Cette évolution permettrait notamment d’intégrer dans l’assiette des dépenses éligibles les rémunérations des acteurs britanniques résidents fiscaux aux États-Unis, conformément à l’objectif poursuivi par la réforme.

Recommandation n° 6 : Engager une réflexion sur les critères d’éligibilité des rémunérations des artistes-interprètes aux dépenses « above the line », afin de tenir compte de la situation particulière des acteurs britanniques et de renforcer la compétitivité du crédit d’impôt international.

7. Le renforcement du crédit d’impôt international ne doit pas conduire à un écart excessif avec les dispositifs nationaux de soutien à la production

Le renforcement du crédit d’impôt international ne doit pas conduire à créer un écart excessif avec les dispositifs de soutien à la production nationale, que constituent le crédit d’impôt cinéma (CIC) et le crédit d’impôt audiovisuel (CIA). Prévus à l’article 220 sexies du code général des impôts, ces dispositifs offrent des taux en partie inférieurs à ceux du C2I, à savoir 30 % pour les œuvres cinématographiques et 25 % pour les œuvres audiovisuelles, sans possibilité de bénéficier d’un taux majoré pour les œuvres recourant de manière significative aux effets visuels.

Le rapporteur souligne qu’un écart trop important entre ces dispositifs et le C2I pourrait modifier les arbitrages économiques de certains producteurs français. Si la production exécutive devenait systématiquement plus avantageuse que la production déléguée, certaines entreprises pourraient être incitées à privilégier des montages permettant de bénéficier du C2I, au prix d’un transfert plus fréquent de la propriété intellectuelle des œuvres vers des donneurs d’ordre étrangers.

Les acteurs auditionnés par le rapporteur ont indiqué que quelques entreprises françaises parviennent à conserver la maîtrise de leurs droits, notamment lorsqu’elles disposent d’un pouvoir de négociation important ou qu’elles organisent leurs productions au sein de groupes internationaux. Ces situations demeurent néanmoins minoritaires et ne remettent pas en cause le risque d’un recours accru à la production exécutive si l’écart de compétitivité avec le CIC et le CIA venait à se creuser.

Le rapporteur estime dès lors que le renforcement du C2I doit s’accompagner d’une vigilance particulière quant à la compétitivité des dispositifs nationaux. Cette convergence ne peut toutefois s’envisager que par le haut, en maintenant, voire en renforçant, l’attractivité du crédit d’impôt cinéma et du crédit d’impôt audiovisuel, et non en diminuant celle du C2I.

Cet équilibre est essentiel pour préserver un tissu dense de producteurs, de studios, de prestataires techniques et de professionnels qualifiés. La solidité de cet écosystème constitue l’un des principaux atouts de la France et contribue directement à son attractivité auprès des productions internationales.

Recommandation n° 7 : Veiller au maintien de la compétitivité des crédits d’impôt nationaux afin d’éviter des effets d’éviction au profit du crédit d’impôt international et de préserver la capacité des producteurs français à conserver la propriété intellectuelle de leurs œuvres.

([1]) « Incitations fiscales et remises en espèces (cash rebates) dans le secteur audiovisuel », rapport de l’Observatoire européen de l’audiovisuel, mai 2026.

([2]) 15 % des plans doivent faire l’objet d’un traitement numérique et le montant total des dépenses afférentes aux travaux de traitement numérique des plans doit être supérieur à deux millions d’euros.

([3]) Articles D.331-42 à D.331-46 du code du cinéma et de l’image animée.

([4]) Articles D.331-47 à D.331-51 du code du cinéma et de l’image animée.

([5]) Évaluation de l’impact des crédits d’impôt relevant du CNC de 2017 à 2023. Rapport établi par EY en 2025 pour le CNC.

([6]) Évaluation de l’impact des crédits d’impôt relevant du CNC de 2017 à 2023. Rapport établi par EY en 2025 pour le CNC.

([7]) Le studio est notamment à l’origine des franchises suivantes : « Moi, Moche et Méchant », « Super Mario Bros. Le Film », « Tous en Scène » et « Comme des Bêtes ».

([9]) Global Incentives Index 2026, Olsberg-SPI. Texte original : « Screen production incentives play a critical role in the global production industry. With headline rates set typically between 25 %-30 % of qualifying expenditure – and with some offering higher rates – they often form the foundation of a producer’s finance plan, and therefore play a decisive role in determining production locations. In a competitive global market, incentives are increasingly recognised by governments as powerful strategic tools to attract high-value inward investment, strengthen local production sectors and build skills, employment and infrastructure in a future‑facing global industry. »

([10]) Rapport d’évaluation des crédits d’impôt 2024, Centre national du cinéma et de l’image animée, 17 septembre 2025.

([11]) « Nous sommes quand même la France, un pays dont les ressources culturelles, touristiques et patrimoniales sont inépuisables, donc je pense qu’il y aura toujours des réalisateurs étrangers qui auront envie de venir tourner chez nous et qu’on n’a pas besoin d’utiliser le levier fiscal pour attirer », Charles Alloncle, rapporteur de la commission d’enquête sur la neutralité, le fonctionnement et le financement de l’audiovisuel public, compte rendu n° 64, p. 46 (lien).

([12]) Rapport d’évaluation des crédits d’impôt 2024, Centre national du cinéma et de l’image animée, 17 septembre 2025.

([13]) Le principe dit du « used and consumed » prend en compte les dépenses pour lesquelles le bien ou le service a été utilisé ou consommé au Royaume-Uni, indépendamment du lieu de facturation ou de paiement. Sont ainsi éligibles les rémunérations des interprètes et techniciens pour leurs jours de travail sur le sol britannique, ainsi que les rétributions calculées sur recettes (participations aux bénéfices), au prorata de la présence des différents bénéficiaires (producteur, interprètes et réalisateur).

([14]) Le régime d’incitation hongrois accorde une remise en espèces de 30 % sur toutes les dépenses directes de production cinématographique engagées dans le pays pour les films destinés au cinéma ou à la télévision. La remise de 30 % peut être portée à 37,5 % des dépenses de production éligibles, en incluant les dépenses engagées hors du territoire hongrois (à l’étranger), lesquelles peuvent être prises en compte dans le calcul de la remise à hauteur de 25 % des dépenses de production remboursables.

Année	2017	2018	2019	2020	2021	2022	2023	2024	2025
Dépenses éligibles moyennes par projet	3,0	2,5	3,3	3,3	4,3	4,4	4,7	4,0	3,5
Dont cinéma	4,4	3,6	4,6	5,9	4,3	4,5	4,3	6,6	5,3
Dont audiovisuel	2,0	2,1	2,6	2,4	4,3	4,4	4,9	3,2	3,1

Pays	Taux facial intégrant les éventuels compléments provinciaux pour les états fédéraux	Avantages supplémentaires du pays par rapport à la France avant la LFI 2026
Belgique	42 %	Y compris les salaires des acteurs étrangers
Espagne	40 %	Salaires des acteurs étrangers pris partiellement en charge. Rémunération des équipes plus faible
Royaume Uni	26 %-29 %	Y compris les salaires déplafonnés des acteurs principaux (locaux et étrangers), des dépenses de marketing et des rémunérations complémentaires des acteurs principaux indexés sur le résultat du box-office mondial. Les dépenses d’effets visuels sortent du plafond de 80 % du budget de l’œuvre pour le cap des dépenses éligibles (contrainte de l’UE supprimée avec le Brexit) : l’intégralité de l’assiette des dépenses d’une œuvre intense en effets visuels peut être prise en compte sans coefficient réducteur et être réalisées au Royaume-Uni sans avoir à délocaliser une partie pour bénéficier de crédit d’impôt sur les 20 % restants et minimiser le coût net final.
Italie	40 %	Y compris les salaires des acteurs principaux (locaux et étrangers) à hauteur de 30 % des dépenses totales dans le pays, frais administratifs et des assurances 25 % des dépenses faites dans les autres pays européens sont également éligibles Plafond de 20 millions d’euros de CI par an et par société (plusieurs CI sont possibles sur plusieurs années pour une même œuvre)
Irlande	34 %	Y compris les salaires des acteurs étrangers
Hongrie	30 %	Y compris l’intégralité des frais administratifs et financiers, des rémunérations, des frais de transport, d’hébergement et de subsistance sans plafonnement Ainsi que des dépenses étrangères, jusqu’à 25 % du total des dépenses éligibles hongroises
Australie	40 %	Y compris les salaires des acteurs étrangers
Canada	40 %	Y compris les salaires des acteurs étrangers
Malte	40 %
Autriche	38 %	Y compris les salaires des acteurs étrangers
Islande	35 %	Y compris les salaires des acteurs étrangers
Pays Bas	35 %	Y compris les salaires des acteurs étrangers

Pays	Date	Améliorations
Irlande	mars 2025	40 % pour les productions de moins de 20 millions d’euros (au lieu de 32 %)
Royaume-Uni	1er avril 2025	– Suppression du plafond de dépenses éligibles à 80 % du budget de l’œuvre pour les VFX permettant ainsi la production intégrale d’une œuvre intense en effets visuels au Royaume Uni – Hausse des taux de crédits d’impôt 26 % fiction et 29 % animation
Grèce	1er janvier 2025	40 % cash rebate avec un cap à 8 millions d’euros
Allemagne	1er février 2025	Passage de 20 à 30 % pour la part fédérale. La part des Länder vient en sus.
République Tchèque	1er janvier 2025	– Passage de 20 % à 25 % pour les films et séries – Introduction d’un nouvel incitatif de 35 % pour l’animation, les effets visuels seuls et la post production – Augmentation du plafond par projet à 18 millions d’euros (vs. 6,5 millions d’euros)
Hongrie	octobre 2024	Crédit d’impôt renouvelé jusqu’à fin 2030
Italie	2024	Renforcement du dispositif avec un taux de 40 % ciblant les projets internationaux avec l’inclusion des dépenses des acteurs (soutenues par dérogation à 30 % et plafonnées à 30 % des dépenses éligibles)
Australie	2024	Passage du crédit d’impôt fédéral de 16,5 % à 30 % auquel s’ajoutent les crédits d’impôts provinciaux
Californie	juin 2025	– Élargissement de l’enveloppe annuelle de 330 millions de dollars à 750 millions de dollars – Passage du taux à 35 % (vs 20 %) – 5 % additionnels si tournage dans des zones géographiques spécifiques en dehors de Los Angeles